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深交所量化交易报告制度平稳落地

时间:2024-02-20
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2023年9月1日,本所发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》,建立起针对量化交易的专门报告制度和相应监管安排,于2023年10月9日正式实施。在市场参与各方的共同努力下,目前上述制度已平稳落地,存量投资者已按要求如期完成报告工作,增量投资者落实“先报告、后交易”的规定,各方报告的质量总体符合要求,为进一步加强和改进量化交易监管打下了基础。本所将结合报告信息,持续加强对量化交易特别是高频交易的监测分析,动态评估完善报告制度

近年来随着新型信息技术广泛运用,量化交易已成为重要的交易方式。量化交易有助于为市场提供流动性,促进价格发现。但量化交易特别是高频交易相对中小投资者存在明显的技术信息和速度优势一些时点也存在策略趋同、交易共振等问题,加大市场波动。从国际经验看,境外市场普遍对量化交易特别是高频交易实施为严格的监管防范对市场秩序造成负面影响。下一步,本所将坚持以投资者为本,维护公平性作为工作出发点和落脚点,借鉴国际监管实践,趋利避害,建立健全量化交易监管安排,包括严格落实报告制度,明确“先报告、后交易”的准入安排加强量化交易行情授权管理,健全差异化收费机制完善异常交易监测监控标准,加强异常交易异常报单行为监管;加强对杠杆类量化产品的监测与规制,强化期现货联动监管。同时,进一步压实证券公司客户管理责任,完善与证券业协会、基金业协会的自律管理协作机制,加强对量化私募等机构的交易监管,等等。此外,本所将加强与香港交易所的沟通,按照内外资一致的原则明确深港通北向投资者的报告安排,将北向投资者量化交易纳入报告范围。对于影响市场秩序的异常交易,本所将坚决采取自律管理措施,涉嫌违法违规、情节严重的将上报证监会查处。